Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 6 мая 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заседание Банка Англии
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли сразу на 12 б.п. до 3,05% годовых. При этом в моменте они превышали 3,10% годовых, обновив максимум с ноября 2018-го года. Сегодня доходности десятилетних бумаг растут и находятся около 3,07% годовых. Фондовые индексы США вчера показали существенное снижение – по итогам дня S&P500 потерял 3,56%, Dow Jones упад на 3,12%, а NASDAQ – сразу на 4,99%, что стало максимальным дневным падением с середины 2020-го года.
Позитив после заседания ФРС был лишь временным, и в четверг на мировых рынках превалировали негативные настроения. Вчера состоялось заседание Банка Англии, на котором произошло четвертое подряд повышение ставки. Как и ожидалось, регулятор повысил ставку на 25 б.п. до 1% годовых – в результате ставка достигла максимума с февраля 2009-го года. В то же время треть представителей регулятора голосовала за более сильный рост ставки - на полпроцента. Банк Англии обозначил планы по дальнейшему увеличению ставки, а также по началу процесса сокращения баланса к сентябрю. При этом регулятор на вчерашнем заседании обращал особое внимание на повышенные риски рецессии, что не добавляло вчера позитива инвесторам. Из вчерашней макростатистики в развитых странах стоит отметить лишь публикацию недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице в США. За неделю количество обратившихся увеличилось примерно на 20 тыс. до 200 тыс. В результате показатель вернулся на уровни середины февраля, консенсус-прогноз предполагал число обращений в районе 182 тыс. Тем не менее количество обратившихся за неделю остается в районе средних исторических уровней, и вчерашние данные нельзя назвать особо негативными. Тем временем в Турции вчера была опубликована официальная апрельская ценовая статистика. Рост цен в стране ускорился с 61,14% г/г до 69,97% г/г в апреле, обновив максимум с февраля 2002-го года. Помимо существенно выросших цен на энергию и продовольствие, на фоне текущей геополитической ситуации заметно ускорился рост цен на товары, связанные с проживанием и недвижимостью. Таким образом, инфляция в Турции обновила максимум за 20 лет, и на фоне текущей ситуации и мягкой денежно-кредитной политики пока рано говорить об ослаблении ценового давления в стране. Главным событием сегодняшнего дня на мировом рынке будет публикация официальной апрельской статистики по рынку труда США. Консенсус-прогноз предполагает рост занятости примерно на 400 тыс., что напомнит о перегреве на американском рынке труда. Впрочем, данные от ADP оказались ниже ожиданий, а составляющие индексов деловой активности свидетельствовали об ухудшении ситуации с занятостью. На этом фоне сегодняшняя трудовая статистика может быть более слабой, что несколько снизит опасения жестких действий ФРС. В дальнейшем инвесторы на мировом рынке будут ждать публикации апрельской инфляции в США, которая запланирована на среду.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,69% до $110,90/барр. Итоги вчерашней встречи ОПЕК+ не удивили инвесторов – картель продолжает наращивать добычу в соответствии с текущими планами на 432 тыс. барр./сутки. Определенный негатив связан со вчерашними заявлениями главы Международного энергетического агентства (МЭА), в которых он допустил увеличение объемов продажи нефти из резервов. Впрочем, сегодня фьючерсы Brent растут на 0,27% и торгуются около $111,20/барр. Росту котировок способствуют новости о планах Минэнерго США этой осенью начать закупку нефти для восполнения резервов. Сегодня вечером традиционно будут опубликованы недельные данные по числу буровых установок от Baker Hughes. Рост количества установок в США умеренно усилит негатив на нефтяном рынке, но сейчас определять динамику котировок продолжат геополитические новости. В частности, инвесторы будут следить за новостями о планируемом эмбарго на российскую нефть и за процессом одобрения в США законопроекта NOPEC. Вероятно, в связи с опасениями перебоев в поставках нефти фьючерсы Brent смогут закончить эту неделю выше $110/барр.
В РОССИИ.
Сегодня утром в России был опубликован апрельский индекс деловой активности в сфере услуг от Markit. Показатель за месяц вырос сразу на 6,4 п. до 44,5 п., но индекс остается ниже 50 п., что свидетельствует о снижении деловой активности. Сигналы от составляющих показателя для сферы услуг в целом совпали с сигналами от производственного индекса. Так, спрос и занятость продолжили существенно снижаться, но слабее, чем наблюдалось в марте. Как и ожидалось, рост издержек и отпускных цен остался существенным, показав второй крупнейший прирост с начала наблюдений. Таким образом, деловая активность в России восстанавливается после падения в марте, но остается под заметным давлением. Сегодня российские инвесторы будут оценивать публикацию данных по недельной инфляции, которая была перенесена на пятницу в связи с праздничными днями.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В четверг курс USDRUB вырос на 1,06% до 67,00 руб./$. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,63% и находится около 66,58 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Вероятно, в текущих условиях курс USDRUB закончит неделю в районе 66-67 руб./$ перед длинными выходными. Динамика рубля на предстоящей короткой неделе будет во многом зависеть от действий Банка России, который после праздников может объявить о дальнейшем смягчении валютного контроля.