Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 27 мая 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг на время поднимались к 2,79% годовых, но по итогам дня они не изменились, оставшись у 2,75% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 2,74% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись заметным ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 1,99%, Dow Jones вырос на 1,61%, а NASDAQ - сразу на 2,68%.
В четверг на мировом рынке умеренно восстанавливался позитив. Происходило это даже несмотря на вчерашнюю публикацию второй оценки ВВП США в первом квартале. Темпы снижения ВВП были пересмотрены с 1,4% кв/кв до 1,5% кв/кв, но такие данные во многом объясняются эпидемиологическими ограничениями начала года, что несколько сглаживает негатив от публикации. Тем временем недельные данные по числу обращений за пособиями по безработице в США показали слабое снижение. В результате количество обратившихся опустилось к 210 тыс. против ожидавшегося снижения к 215 тыс. Более интересными были сегодняшние данные из Китая. Они свидетельствовали о снижении промышленной прибыли в апреле сразу на 8,5% г/г, максимальными темпами за два последних года. Особенно сильно снизилась прибыль в автомобильном секторе. Таким образом, жесткие эпидемиологические ограничения оказывают все более заметное давление на экономику Поднебесной, что не способствует позитиву на мировых рынках. Сегодня в центре внимания будет публикация в США апрельских данных по личным доходам и расходам, а также по ценовому индексу Core PCE, который является целевым для ФРС. Высокие темпы роста цен не добавят позитива инвесторам, но в целом вряд ли сегодняшняя публикация вызовет особо сильную реакцию на рынке, учитывая уже опубликованную оценку апрельского роста потребительских цен.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,96% до $117,40/барр. В результате котировки обновили максимум с конца марта. Рост нефтяных цен продолжил вчера поддерживаться ослаблением доллара, а также ожиданиями роста спроса на нефть в мире. Вчера начали появляться сообщения о том, что ОПЕК+ на заседании на предстоящей неделе продолжит наращивать добычу текущими темпами, что, впрочем, было ожидаемо. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,25% в рамках коррекции и торгуются около $117,10/барр. Сегодня на динамику котировок может повлиять публикация недельных данных по числу буровых установок в США от Baker Hughes. На прошлой неделе количество установок выросло сразу на 14 ед., максимальными темпами с начала апреля. Если такая динамика продолжится, то давление на нефтяные цены может усилиться. На этом фоне вряд ли фьючерсы Brent смогут достичь $120/барр. в преддверии выходных.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
На фоне прохождения пика налогового периода курс USDRUB в четверг вырос сразу на 9,99% до 65,26 руб./$ - максимумов за две недели. Способствовало этому также очередное снижение ключевой ставки сразу на 300 б.п. Помимо этого, Банк России вчера продолжил смягчать меры валютного контроля, объявив вечером об увеличении сроков обязательной продажи валютной выручки. В результате сроки продажи для экспортеров были увеличены с 60-и дней до 120-и. Такое решение дополнительно усиливает давление на рубль, и сегодня курс USDRUB растет на 2,10%, находясь около 66,60 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В понедельник компаниям предстоит уплатить налог на прибыль, и остаточные продажи валюты сейчас могут сдерживать курс USDRUB от дальнейшего роста к 70 руб./$.