Утренний фокус. 22 октября 2015
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 1,8% до $47,9/барр. Курс доллара вырос на 1,4% до 63 руб., а курс евро на 1,4% до 71,46 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,6% до 2019 п. Индекс РТС потерял 2,1%, закрывшись на отметке 857 п. Индекс ММВБ снизился на 0,7% до 1710 п.
В МИРЕ. Нефть Brent торгуется вблизи уровня в $48/барр. Саммит ОПЕК, как и ожидалось, не принес каких-либо важных новостей на рынок. По его итогам министр нефти Венесуэлы Эулохио Дель Пино предложил главам стран, не входящим в ОПЕК, провести встречу в ноябре, до проведения саммита ОПЕК, намеченного на начало декабря. Венесуэла не оставляет попыток реализовать свой план по повышению стоимость нефти.
Вчерашние данные по запасам нефти и дистиллятов от Минэнерго США оказались смешанными. Запасы нефти выросли выше ожиданий, а запасы бензина и дистиллятов оказались ниже, чем ожидали аналитики. Это умеренно-негативный фактор для цен на нефть.
Помимо растущих запасов нефти, вчера появилась новость о том, что Иран начинает отбор заявок международных нефтяных компаний для участия в нефтяных проектах страны с 21 марта (именно в эту дату в Иране начинается Новый год). Вероятность наращивания Ираном добычи нефти будет давить на нефтяной рынок в обозримой перспективе.
На этом фоне прогнозы министра экономического развития РФ о том, что цены на нефть будут сохраняться вблизи уровней в $50–50+/барр. на годы выглядит все более реальным, а надежды Венесуэлы на нефть на уровне $70/барр. все больше перемещаются в разряд мечтаний.
В РОССИИ. Вчера вышли недельные данные по инфляции в РФ. За неделю цены выросли на 0,2%, что соответствует годовому темпу в 15,5%. Таким образом, инфляция в РФ медленно, но верно показывает замедление. К концу годы замедление пойдет ускоренными темпами из-за эффекта высокой базы.
Замедление инфляции поддерживает наши ожидания снижения Ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 30 октября на 50 б.п. до 10,5%.
Также вчера стало известно о том, что в бюджет 2016 года заложена неизменная экспортная пошлина на нефть на весь год. Возможно, именно с этим связан тот факт, что крупнейшая нефтяная компания «Роснефть» обратилась к премьер-министру РФ с просьбой снизить ставки по операциям РЕПО с облигациями компаний нефтяного сектора. Таким образом, нефтяники ищут пути для того, чтобы компенсировать несколько возросшую налоговую нагрузку на них.
Вчера российский рубль показал снижение вместе с большинством валют развивающихся стран. Фактор приближения налогового периода сможет несколько сгладить волатильность.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
22 октября 15:30 - Выступление Марио Драги по результатам заседания ЕЦБ
22 октября 15:30 - первичные и повторные заявки на пособие по безработице в США
23 октября 11:00 - производственный Markit PMI Еврозоны, PMI сферы услуг, композитный PMI
23 октября 16:46 - производственный PMI США.
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
Волатильность рубля на неделе сохраняется в диапазоне 60-63 руб./долл.
Если курс закроет день выше 63 руб./долл., то резко повышается вероятность роста доллара до 65 рублей.
Стоимость бочки Brent в рублях колеблется в последние дни около 3000-3030 руб./барр. при среднегодовых значениях в 3200-3300 руб./барр. Это создает риски для курса рубля.