Утренний фокус. 11 мая 2016
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 4,3% до $45,5/барр. Курс доллара вырос на 0,6% до 66,31 руб., а курс евро - на 0,2% до 75,36 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,2% до 2084 п. Индекс РТС потерял 1,6%, закрывшись на отметке 897 п. Индекс ММВБ снизился на 0,9% до 1885 п.
В МИРЕ. После роста в пределах 4,5% по итогам торгов во вторник, утром в среду цены на нефть снижаются, реагируя на выход данных Американского института нефти о росте запасов в США на 3,45 млн. барр. на прошлой неделе. Сегодня будут опубликованы официальные данные от Минэнерго США. Аналитики ожидают роста запасов всего на 0,75 млн. барр. Ожидается, что общий объем запасов нефти в США превысит максимальный с 1929 года уровень.
Ожидание выхода негативной статистики нивелирует эффект перебоев поставок нефти из Нигерии, второго по величине производителя в Африке (добывала в апреле 1,7 млн. барр./сутки). При этом по словам министра нефти Нигерии Эммануэля Качикву страна планирует нарастить объем добычи в 2016 году до 2,3-2,5 млн. барр./сутки и сократить расходы на добычу с $18/барр. до $12/барр.
Согласно опубликованному вчера краткосрочному прогнозу Минэнерго США, добыча нефти в 2016 году составит 8,6 млн. барр./сутки. Напомним, что на данный момент в стране добывается около 8,82 млн. барр./сутки, а год назад - 9,7 млн. Таким образом, по прошествии года добыча нефти в США сократилась почти на 1 млн. барр./сутки – вот он результат жесткой ценовой войны на рынке. Минэнерго при этом несколько повысил прогноз добычи нефти на 2017 год относительно своего апрельского отчета – до 8,19 млн. барр./сутки против 8,04 млн. Однако важно, что агентство прогнозирует дальнейший спад производства нефти в США на двухлетнем горизонте. При этом Россия и Саудовская Аравия смогли сохранить объем добычи на прежнем уровне.
Более того, нефтедобывающий гигант Саудовской Аравии Saudi Aramco планирует в ближайшее время нарастить объем добычи на одном из крупнейших месторождений Шейба на треть до 1 млн. барр./сутки. Добычу природного газа с того же месторождения планируется увеличить вдвое в течение десятилетия.
В РОССИИ. Рублевая цена барреля Brent сегодня с утра сохраняется вблизи отметки в 3 000 руб., это в целом позитивный фактор для бюджета, хотя уровень почти на 10% не дотягивает до заложенного в бюджетный план.
Банк России опубликовал данные мониторинга максимальных процентных ставок по депозитам в рублях в банках ТОР-10 по объему депозитов. Стоит отметить, что с начала года уровень ставки снизился ниже 10% и держится вблизи отметки в 9,7-9,8%, не показывая ярко выраженного тренда. Отметим, что депозитные ставки снижаются даже на фоне неизменной ключевой ставки Банка России (11% с июля 2015 года).
Вчера на аукционе недельного РЕПО ЦБ сократил объем предоставления ликвидности почти вдвое до 210 млрд. рублей. Даже на фоне пониженной потребности в ликвидности это небольшой объем, что должно оказать поддержку рублю.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
11 мая 17:30 – запасы нефти от DOE, США
12 мая 16:00 – недельная инфляция, Россия
12 мая – продажи легковых автомобилей в апреле, Россия
13 мая 15:30 – розничные продажи в апреле, США
13 мая 20:00 – число действующих буровых установок, США
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
Утром в среду USDRUB торгуется чуть выше 66 руб./долл. Начало мая для рискованных активов было не самым удачным, как и ожидалось. Полагаем, что коррекция к росту последних месяцев может продолжится, но сильных распродаж не ждем.
Ожидаем продолжения консолидации валютного курса на уровне 65,5-68,5 руб./долл. на ближайшую неделю.