Утренний фокус. 20 мая 2016
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,2% до $48,8/барр., а российская нефть Urals - на 4,0% до $45,1/барр. Курс доллара вырос на 1,2% до 66,78 руб., курс евро - на 0,9% до 74,75 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,4% до 2040 п. Индекс РТС потерял 4,5%, закрывшись на отметке 885 п. Индекс ММВБ снизился на 1,3% до 1892 п.
В МИРЕ. Вчера во время выступления в Нью-Йорке глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил журналистам, что «вполне доволен» оценкой, которую рынок даёт вероятности повышения ставки ФРС в июне или июле. Напомнив о первичности макроэкономической статистики, он отметил рост занятости и тот факт, что замедление экономики в первом квартале было неожиданным. По мнению г-на Дадли рост ВВП во втором квартале должен быть более высоким.
Brexit рассматривается как фактор, который может повлиять на время повышения ставки, но не на сам факт нормализации денежно-кредитной политики.
Другой представитель ФРС Джеффри Лакер выразился на тему британской истории более подробно, заявив, что в случае негативного развития событий ставку могут повысить не в июне, а в июле. При этом риски для экономики США он оценивает как не очень существенные. Лакер видит приемлемым 4 повышения ставки в 2016 году, но при этом не имеет права голоса на заседаниях.
На фоне ястребиных заявлений большинство валют развивающихся стран вчера подешевели к доллару.
Нефть вчера днем показывала коррекцию и опускалась ниже $48/барр. по сорту Brent. Причинами этого стала реинкарнация ожиданий возможного повышения ставки ФРС США (см. выше). Кроме того, неожиданный рост запасов нефти напомнил рынку о том, что поставки остаются обширными, даже несмотря на перебои. Тем не менее, уже сегодня котировки нефти возобновили рост. С утра баррель Brent стоит более $49/барр., что соответствует цене в 3254 рубля за баррель. URALS, как менее ликвидный сорт, пока не догнал произошедший в Brent рост и с утра торгуется по цене $45,1/барр. или 2994 рубля за баррель.
Вчера не входящий в ОПЕК Бахрейн заявил, что страна надеется на то, что саммит ОПЕК в Вене, запланированный на июнь, принесет долгожданные договоренности по ограничению добычи. В результате этого цена на нефть может вырасти до уровней порядка $60.
В РОССИИ. В России вышли данные по промышленному производству за январь-апрель, которые показали прирост на 0,5%, в том числе подындекс обрабатывающей промышленности показал рост на 0,6%, что весьма позитивно. Также вчера была опубликована информация об исполнении федерального бюджета за январь-апрель. Дефицит бюджета в апреле составил 1,23 трлн. рублей или 4,7% ВВП. За 4 месяца доходы бюджета были исполнены на 28,4% годового плана, расходы – на 31,9% годового плана. Минфин ставит на этот год задачу удержать дефицит бюджета вблизи уровня в 3%. Так, 18 мая министр финансов РФ Антон Силуанов отметил, что при цене на нефть в $40 за баррель дефицит бюджета составит порядка 3,3% ВВП, а в 2017 году будет точно ниже.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
20 мая 20:00 – число действующих буровых установок от Baker Hughes, США
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
Утром в пятницу нефть оправилась от вчерашнего снижения и торгуется выше $49/барр. по сорту Brent. За один доллар дают 66,3 руб., за один евро – 74,3 руб. Резкий пересмотр ожиданий относительно повышения ставки ФРС в 2016 году является достаточно тревожным сигналом, который может стать серьезным триггером для начала распродаж в рискованных активах.
Рубль продолжает торговаться в рамках устоявшегося коридора.