Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 1 марта 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Геополитика
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились сразу на 13,7 б.п. до 1,83% годовых. Сегодня они продолжают находиться у этих уровней. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,24%, Dow Jones снизился на 0,49%, а NASDAQ вырос на 0,41%.
Вчерашний день на мировых рынках отметился лишь геополитическими новостями, а сигналы по состоянию экономики не оказывали заметного влияния на динамику активов – инвесторы ждут публикации трудовых данных в США и, естественно, дальнейшего развития геополитической ситуации. Сегодняшний день, помимо геополитических новостей, отметится публикацией февральских индексов деловой активности в ряде стран, в том числе в США. Опубликованные утром данные свидетельствовали о том, что в Китае индексы деловой активности умеренно выросли в феврале, в то время как ожидалось небольшое снижение показателей. Стоит отметить, что официальный производственный индекс указывал на рост со стороны спроса, а составляющая по производству продолжила снижаться. Неофициальный индекс от Caixin при этом не свидетельствовал об ослаблении предложения. Ценовые составляющие индексов в феврале заметно выросли, в связи с чем данные по февральской инфляции в Китае, публикация которых запланирована на следующую неделю, могут оказаться более негативными. На следующей неделе будет опубликована февральская инфляция и в США, и сегодняшние данные по индексу деловой активности от ISM дадут сигналы об уровне ценового давления в феврале.
В понедельник фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали $104,50/барр., но по итогам дня они выросли на 3,12% до $100,99/барр. Текущая геополитическая ситуация располагает к росту цен на энергоресурсы, тем не менее вчера вновь сообщалось о планах по продаже нефти из резервов ряда стран, что ограничило рост котировок. Сегодня фьючерсы Brent незначительно снижаются и торгуются около $100,90/барр. Вероятно, недельные данные по запасам не будут оказывать существенного влияния на нефтяной рынок, как и завтрашнее заседание ОПЕК+. Сейчас динамику нефтяных котировок будет определять геополитика, а также новости о продаже нефти из резервов – сообщается, что уже сегодня может быть объявлено о таких действиях. На этом фоне, вероятно, сегодня фьючерсы Brent будут опускаться ниже $100/барр. Тем не менее представители Великобритании усиливают призывы к введению санкций на поставки энергоресурсов из России, что должно ограничить снижение нефтяных котировок.
В РОССИИ.
Сегодня утром в России были опубликованы февральские данные по производственному индексу деловой активности от Markit. Показатель снизился сразу на 3,2 п. до 48,6 п., в результате чего впервые с сентября индекс опустился ниже 50 п. Напомним, что значения индекса ниже этого уровня свидетельствуют о снижении деловой активности, выше – о ее росте. Во многом такое резкое снижение индекса связано с распространением штамма Омикрон, что оказало заметное давление на спрос. В результате производители были вынуждены сокращать число рабочих, и занятость снизилась максимальными с августа темпами. При этом ценовые составляющие в феврале существенно выросли – темпы роста издержек и отпускных цен обновили максимумы с июня. Сегодняшние данные напоминают о высоком ценовом давлении в России, а текущая геополитическая ситуация существенно повысила риски дальнейшего роста инфляции. На этом фоне инвесторы будут ждать завтрашней публикации данных по недельной инфляции, которые уже могут частично отразить эффекты от усилившегося геополитического напряжения.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB в моменте достигал 110 руб./$ на фоне введения новых санкций против России и отсутствия интервенций, проводимых Банком России – вчера глава ЦБ сообщила, что из-за санкций интервенции в понедельник не проводились. Тем не менее по итогам дня курс USDRUB вырос на 13,98% до 94,60 руб./$ - более сильному рублю способствовали новые меры поддержки ЦБ, в том числе и увеличение ключевой ставки сразу до 20% годовых. Итоги вчерашних переговоров Россия-Украина не были значимыми, но попытки дипломатического решения ситуации несколько снижают негатив вокруг российских активов. Сегодня курс USDRUB снижается и находится около 93,95 руб./$, другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Ситуация на российском рынке остается крайне неопределенной, тем не менее действия регулятора оказывают заметную поддержку рублю. Сегодня инвесторы продолжат следить за новостями о дальнейших мерах поддержки, но в центре внимания останутся геополитические новости – при усилении негатива курс USDRUB сегодня может вновь превысить 100 руб./$, в первую очередь вечером после открытия западных рынков.