Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 23 марта 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 9,5 б.п. до 2,38% годовых. Сегодня они продолжают свой рост и находятся около 2,39% годовых, обновив максимум с мая 2019 года. Фондовые индексы США вчера вернулись к росту – по итогам дня S&P500 прибавил 1,13%, Dow Jones вырос на 0,74%, а NASDAQ - на 1,95%.
Во вторник на мировых рынках в центре внимания остались заявления представителей регуляторов BSPB_Market_Focus_2022_March_23.pdfразвитых стран. Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера вновь высказывался в жестком ключе. Так, он в очередной раз призвал к повышению ставки к 3% уже в этом году, для чего понадобится увеличить ставку сразу на полпроцента на ближайшем заседании. Такой сценарий майского заседания вчера допустила и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер. При этом она ожидает рост ставки до 2,50% в этом году, против общих прогнозов регулятора по достижению ставкой 2% к концу года. Другие представители регулятора также ужесточили свою риторику, хоть и придерживаются пока более мягкой позиции чем Дж. Буллард и Л. Местер. В целом сценарий с более резким ужесточением денежно-кредитной политики в США становится все более вероятным, что оказывает давление на американские казначейские бумаги. Сейчас рынок закладывает 72%-ную вероятность повышения ставки на 50 б.п. на заседании в мае, дальнейшие сигналы инвесторы получат от мартовских данных - на следующей неделе будет опубликована трудовая статистика. А сегодня в США запланирована публикация ряда данных по рынку недвижимости, в России же инвесторы будут оценивать февральскую статистику по промышленному производству и индексу цен производителей, а также недельные данные по инфляции.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали $119,40/барр., но по итогам дня они снизились на 0,12% до $115,48/барр. Снижению котировок способствовали заявления ряда представителей ЕС против введения санкций на поставки энергоресурсов из России. Тем временем недельные данные по запасам от Американского института нефти (API) способствовали сегодняшнему росту фьючерсов Brent выше $117,50/барр. Так, данные свидетельствовали о снижении запасов сразу на 4,28 млн барр. за неделю, в то время как ожидался слабый рост показателя. Тем не менее позднее котировки снизились с этих уровней, и сейчас фьючерсы Brent растут на 1% и торгуются около $116,65/барр. Сегодня инвесторы традиционно будут оценивать уже официальные данные по запасам в США, в центре внимания останутся и геополитические новости. В ближайшее время повышенная волатильность на нефтяном рынке сохранится, помимо прочего, неопределенность для черного золота усиливает ухудшающаяся эпидемиологическая ситуация. Впрочем, до снятия геополитической неопределенности у фьючерсов Brent остается потенциал к росту выше $120/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB не показывал ярко выраженной динамики, снизившись по итогам дня на 0,43% до 103,55 руб./$. В центре внимания инвесторов остаются перспективы введения новых санкций, но подробности ограничений пока не раскрыты, что способствует боковой динамике рубля. Сегодня на российском рынке курс USDRUB растет на 0,55% и находится около 104,10 руб./$. Вероятно, в ближайшие дни курс USDRUB продолжит находиться вблизи текущих уровней на фоне отсутствия принципиально важных новостей. Тем не менее мы продолжаем ждать постепенного снижения курса USDRUB к 100 руб./$ в дальнейшем.