Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 20 мая 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились на 4 б.п. до 2,84% годовых. Сегодня они растут и находятся около 2,87% годовых. Фондовые индексы США вчера продолжили снижаться – по итогам дня S&P500 потерял 0,58%, Dow Jones упал на 0,75%, а NASDAQ – на 0,26%.
Четверг на мировых рынках также не отметился особо важными для инвесторов событиями. Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США неожиданно показали рост обратившихся. Их число за неделю выросло примерно на 20 тыс. до 218 тыс. – максимума с конца января. Консенсус-прогноз предполагал число обращений около 200 тыс. за неделю. Сигналы о некотором ухудшении ситуации на рынке труда вчера дала и публикация майского индекса производственной активности ФРБ Филадельфии. Сам показатель снизился сразу на 15 п. до 2,6 п. против ожидавшегося снижения до 16 п. В результате индекс опустился до минимумов за 2 года. Об ухудшении ситуации с занятостью свидетельствовали составляющие индекса – соответствующий показатель в мае опустилась до минимума за года. В мае также заметно ухудшилась оценка текущих условий бизнеса, но составляющие индекса свидетельствовали об умеренном ослаблении ценового давления. Более слабое состояние рынка труда несколько снизит вероятность особо жестких действий ФРС, но пока последние сигналы не позволяют судить о существенном ухудшении занятости. Тем временем сегодня утром в Германии был опубликован апрельский индекс цен производителей. Темпы роста показателя продолжили обновлять исторические максимумы, достигнув уже 33,5% г/г. Консенсус-прогноз предполагал рост на 31,5% г/г. В первую очередь давление на цены оказывает удорожание энергии, но и без учета энергоресурсов индекс цен производителей рос в апреле на 16,3% г/г, также обновив исторический максимум. Таким образом, цены растут все более широкими фронтом, что во многом обосновывает существенно ужесточившуюся риторику ЕЦБ. Сегодняшний день в остальном также не отметится особо важными для рынка событиями - стоит отметить лишь публикацию майского индекса потребительского доверия в ЕС.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,69% до $112,04/барр. Росту котировок вчера способствовало заметное ослабление доллара, в то время как принципиально значимых новостей о перспективах предложения нефти вчера не было. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,43% и торгуются около $111,55/барр. Сегодня вечером в США будут опубликованные недельные данные по числу буровых установок от Baker Hughes. В последние недели рост числа установок в США ускорился, и продолжение этой тенденции окажет давление на цены. На этом фоне перед выходными фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $110/барр., но вряд ли они упадут существенно ниже этого уровня.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В четверг рубль усилил свое укрепление, и курс USDRUB в моменте опускался ниже 61,60 руб./$, обновив минимум с января 20-го года. По итогам дня он снизился на 2,43% до 61,91 руб./$. Вероятно, ряд компаний-экспортеров уже начал подготовку к налоговому периоду на следующей неделе, что способствовало вчерашнему укреплению рубля. Отдельно стоит отметить, что вчера объем торгов в евро заметно превышал операции с долларами, что, вероятно, связано с оплатой поставок газа. Вчера Банк России объявил о новых мерах по смягчению валютного контроля. Так, населению теперь разрешается покупка наличной валюты в банках в любом объеме. Исключение составили доллары и евро, покупка которых продолжит ограничиваться тем объемом, который поступил в банки с начала апреля. Такие меры не предполагают существенного ослабления рубля относительно евро и доллара, и сегодня курс USDRUB снижается на 4,92% и находится уже около 58,85 руб./$ - впервые с апреля 2018-го года. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В отсутствии дополнительных действий со стороны ЦБ у курса USDRUB есть потенциал закрепиться на уровнях ниже 60 руб./$ на фоне приближающегося налогового периода.