Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 18 мая 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей регуляторов
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли на 10 б.п. до 2,98% годовых. Сегодня они продолжают находиться у этих уровней. Фондовые индексы США вчера закрылись заметным ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 2,02%, Dow Jones вырос на 1,34%, а NASDAQ – сразу на 2,76%.
Во вторник на мировые рынки возвращался позитив. В частности, этому способствовала публикация апрельской статистики в США. Данные по промышленному производству свидетельствовали об ускорении роста показателя – с 0,9% м/м в прошлом месяце до 1,1% м/м в апреле. Консенсус-прогноз при этом предполагал замедление роста производства до 0,5% м/м. Более сильному росту показателя способствовало производство в добывающем секторе, которое по итогам месяца выросло на 1,6% м/м, а также производство товаров длительного пользования, увеличившееся на 1,1% м/м. Вчера в США также была опубликована апрельская статистика по розничным продажам. Рост показателя замедлился до 0,9% м/м, что совпало с ожиданиями аналитиков. Однако, темпы роста за прошлый месяц были пересмотрены вверх с 0,5% м/м до 1,4% м/м, что свидетельствует о более высоких уровнях розничных продаж в целом. Таким образом, повышенное ценовое давление пока не заставляет потребителей в США сокращать свое потребление, что оказывает поддержку экономическому росту. Вчерашний день отметился также заявлениями представителей регуляторов развитых стран, которые продолжили ужесточать свою риторику. Так, член Совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот вчера не только выразил поддержку повышению ставки в июле, но и допустил ее рост сразу на 50 б.п. Тем временем в США глава ФРС продолжил заметно ужесточать свою риторику. Вчера он вновь особо подчеркнул приверженность снижению инфляции, несмотря на вероятное негативное влияние на экономику и рынок труда. На этом фоне Джером Пауэлл допустил более жесткие действия ФРС и отметил готовность повышать ставку выше нейтрального уровня, если это потребуется. Таким образом, вероятность более жестких действий регуляторов продолжает расти, что не добавляет позитива инвесторам. Сегодня утром в Великобритании была опубликована апрельская ценовая статистика. Рост цен существенно ускорился – с 7% г/г сразу до 9% г/г. Такие темпы роста потребительских цен обновили исторический максимум, впрочем, консенсус-прогноз предполагал инфляцию в 9,1% г/г. Как и ожидалось, такие уровни инфляции объясняются удорожанием энергоресурсов – в апреле затраты на ЖКХ в Великобритании выросли на 19,2% г/г, а цены на бензин выросли примерно на 30% г/г до нового исторического максимума. Таким образом, рекордное ценовое давление сохраняется и оказывает заметное негативное влияние на население – на этом фоне, вероятно, Банк Англии вновь повысит ставку на ближайшем заседании. Сегодняшний день на мировом рынке будет относительно спокойным - днем инвесторы будут оценивать публикацию финальной оценки инфляции в ЕС, а в США сегодня будут опубликованы данные по строительству недвижимости в апреле.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали $115,50/барр., обновив максимум с конца марта. Впрочем, вечером котировки перешли к снижению, упав по итогам дня на 2,02% до $111,93/барр. даже несмотря на вчерашнее ослабление доллара. Поддержку нефтяным ценам, впрочем, оказывает публикация недельных данных по запасам от Американского института нефти (API). Так, за неделю запасы нефти в США снизились на 2,44 млн барр., в то время как ожидался их рост на 1,53 млн барр. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent растут на 1,22% и торгуются около $113,30/барр. Традиционно сегодня будут опубликованы уже официальные данные по запасам от Минэнерго США. Подтверждение снижения запасов за неделю поддержит нефтяные цены, в связи с чем фьючерсы Brent могут закончить сегодняшний день вновь выше $110/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB не показывал ярко выраженно динамики и закончил день ростом на 0,32% до 63,60 руб./$. Новые меры по смягчению валютного контроля хоть и помогли рублю остановить свое укрепление, но не привели к его заметному ослаблению. Сегодня курс USDRUB растет на 0,57% и находится около 63,95 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Вероятно, в ближайшее время в отсутствии новых действий ЦБ по смягчению валютного контроля курс USDRUB продолжит находиться в диапазоне 62,75-65 руб./$, тяготея к верхней границе этого диапазона.